大摩：维持康龙化成“增持”评级 目标价降至23.2港元

摩根士丹利发布研究报告称，下调康龙化成（03759）目标价3.7%，从24.2港元至23.2港元，维持“增持”评级。

大摩表示，下调康龙化成2024年纯利增长预测3.3%，2025年削2.4%，2026年微升0.4%，其中收入数字大体不变，海外业务毛利率改善速度略有放缓。对该公司2024-2025年经调整纯利预测调低3.7%/2.2%，至15.7/18.8亿元人民币（下同），2026年预测上调0.4%至24.1亿元。

大摩同时调整对该公司2027年及之后的资本开支假设，从10-15亿元，降至10亿元以上，以反映中国小分子药品委托开发暨制造服务（CDMO）中期前景更光明。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com